Banken wollen Finanzinstrument reanimieren: Es lebe die Verbriefung

Die Privatbanken in Deutschland streben eine Wiederbelebung des Verbriefungsmarktes an. Um zu verhindern, dass im kommenden Jahr die Kreditklemme "doch noch zuschnappt", sei dies "unverzichtbar", sagte der Präsident des Bundesverbandes deutscher Banken (BdB), Andreas Schmitz, am Montag in Frankfurt.

Zwar gebe es "in Deutschland bis dato keine allgemeine Kreditklemme", betonte Schmitz. Doch würden die zu erwartenden schlechten Bilanzen der Unternehmen für 2009 im kommenden Jahr auf deren Ratings und damit deren Bonität durchschlagen, was wiederum das Eigenkapital der Banken belaste. Die Folge wäre, dass die Vergabe neuer Kredite zu dem Zeitpunkt erschwert würde, "in dem der Aufschwung finanziert werden muss".

Deshalb müssten die Banken entlastet werden, argumentierte Schmitz, der hauptberuflich HSBC Trinkaus&Burkhardt leitet. Eine Möglichkeit sei eben die Reanimation des in der Krise fast ausgetrockneten Geschäfts mit der Verbriefung von Krediten. Dass dieser Markt de facto zum Erliegen gekommen ist, hat auch einen guten Grund: Waren es doch Verbriefungen von US-Immobilienkrediten und der weltweite Handel damit, der die weltweite Finanzkrise ausgelöst hatte.

Dessen sind sich auch die Banker bewusst. Deshalb fordert ihr oberster Lobbyist, strenge Kriterien einzuhalten: Zuvorderst stünden Qualität und Transparenz; zudem dürften die zu bündelnden Kredite nicht nur zum Zweck der Verbriefung vergeben werden, sondern müssten sich bereits in den Büchern der Bank befinden. "Außerdem wäre ein Selbstbehalt geeignet, neues Vertrauen bei den Investoren zu schaffen", fügte Schmitz hinzu. Den Staat forderte er auf, die "Initialzündung" zu übernehmen und selbst oder über die Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW) Emissionen zu kaufen oder zu garantieren.

Die FDP lehnt dieses Ansinnen ab. Weitere Hilfen für den Finanzsektor könnten den Steuerzahlern nicht mehr zugemutet werden, sagte der FDP-Finanzexperte Volker Wissing. Die staatliche Förderbank KfW warnte dagegen vor einer Verschlechterung der Finanzierungsbedingungen des Mittelstandes. An staatlicher Hilfe für Kreditverbriefungen werde deshalb wohl kein Weg vorbeiführen.